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（以下本色从西南证券《营收增长慎重，国皮毛助进一步深入》研报附件原文摘抄）国外医学(000516)投资重心功绩回归：公司发布2024年三季报。2024Q3已毕收入11.9亿元（+4.6%），归母净利润-0.4亿元，扣非后约-0.8亿元（+14.9%）。2024Q1-3年公司已毕收入36.1亿元（+7.9%），归母净利润-2.1亿元（+4.6%），扣非后约-2.2亿元（+37.2%）。功绩增长慎重，亏本幅度进一步收窄。24Q3用度率握续优化，提效降本已有生效。2024Q1-3年销售/料理/研发/财务用度率区分为0.5%/11.5%/0.2%/3.6%，同比变化-0.1pp/-1.4pp/-0.1pp/-1.3pp，四费率统统裁汰3.0pp。前三季度公司已毕销售毛利率9.2%（+0.4pp），净利率-8.2%（+0.3pp），公司提效降本方式已有生效。学科建树能力握续擢升，国皮毛助进一步深入。2024年公司高新病院、中心病院和中心病院北院区都头并进，握续擢升学科能力和东说念主才梯队建树，得志患者种种化需求，颐养能力进一步增强。9月25日，公司和韩国CHA集团建树遑急计策相助伙伴联系，共同诞生中国首家转诊中心，全力鞭策学科建树。盈利预测：预测2024-2026年收入区分为51/58/65亿元。公司中心病院床位应用率握续擢升，限制效应将迟缓突显，预测2025年扭亏。风险教导：政策风险；产物研发不足预期风险；医疗事故风险；床位应用率擢升或不足预期的风险。