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华安证券股份有限公司邓欣,罗越文近期对安井食物进行筹商并发布了筹商证据《安井食物24Q3点评：新品塌实亮眼，盈利短期扰动》，本证据对安井食物给出买入评级，现时股价为88.71元。

　　安井食物(603345)　　主要不雅点：　　公司发布24年三季报：　　Q3：营收35.3亿元（+4.6%），归母净利润2.4亿元（-36.8%），扣非归母净利润2.3亿元（-30.9%）；　　Q1-3：营收110.8亿元（+7.8%），归母净利润10.5亿元（-6.7%），扣非归母净利润10.0亿元（-2.5%）。　　收入端：新品发达亮眼　　家具拆分：Q3速冻调制食物/速冻面米/速冻菜肴收入同比-0.1%/-9.5%/+24.1%，其中锁鲜装、烤肠、酥肉、小龙虾发达亮眼，拉动增长。　　分区域：Q3华东/华北/华中/东北/华南/西南/西北/境外收入同比+0.9%/-5.4%/+40%/-1.9%/+11.8%/-4.8%/+10%/+33.8%，华中、华南发达相对较好。　　盈利端：促销/引发/补贴影响功绩　　Q3毛利率同比-2.0pct至19.9%，主因部分家具促销、毛利率较低的速冻菜肴占比提高；销售/解决/研发/财务费率同比+0.3/+1.4/-0.1/+0.3pct，解决费率抬升由于股权引发用度、H股上市前置算计用度加多，此外政府援助Q3同比-5727万元（展望延后支付），综上Q3归母净利率同比-4.5pct至6.9%。　　投资忽视：保管“买入”　　咱们的不雅点：　　公司Q4主业受益旺季及过年，动销改善，来岁起望受益餐饮链复苏，新品迭代及强渠谈智力望抓续拉动增长，同期净利率望归附常态化。　　盈利预测：咱们展望2024-2026年公司买卖收入152/168/185亿元（原预测149/164/181亿元），同比+8.0%/+10.6%/+10.2%；归母净利润14.5/16.7/19.0亿元（原预测16/18/21亿元），同比-2.0%/+15.0%/+14.2%；现时股价对应PE辩认为19/16/14倍，估值处历史低位，保管“买入”评级。　　风险教导：　　需求不足预期，阛阓竞争加重，原材料资本超预期高涨。

本站数据中心证据近三年发布的研报数据计较，开源证券杨哲筹商员团队对该股筹商较为深远，近三年预测准确度均值高达83.62%，其预测2024年度包摄净利润为盈利16.3亿，证据现价换算的预测PE为16.51。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有33家机构给出评级，买入评级30家，增抓评级3家；曩昔90天内机构观点均价为103.25。

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